Investovanie v regióne CEE: M&A report 2024/2025

PostrehyPublikácie a podujatiaPublikácie

Investovanie v regióne CEE: M&A report 2024/2025

Veľké fúzie a akvizície v regióne strednej a východnej Európy boli v roku 2024 pod značným tlakom, avšak prognózy naznačujú, že to najhoršie je už za nami a investori sa môžu tešiť na lepší rok 2025.

Uplynulých 12 mesiacov bolo pre sprostredkovateľov transakcií v oblasti fúzií a akvizícií veľmi náročných, keďže realizáciu transakcií komplikovalo obmedzené financovanie, pretrvávajúce rozdiely v oceňovaní a politická nestabilita. V tejto súvislosti celková hodnota transakcií fúzií a akvizícií v strednej a východnej Európe (CEE) v roku 2024 prudko klesla, aj keď celkový objem transakcií medziročne mierne vzrástol.

Stiahnite si report

Kľúčové zistenia

  • Napriek geopolitickým a makroekonomickým prekážkam sa objem transakcií v strednej a východnej Európe v roku 2024 udržal na relatívne dobrej úrovni.
  • V minulom roku sa v regióne uskutočnilo 1 270 transakcií.
  • Celková hodnota fúzií a akvizícií dosiahla 27,4 mld.
  • Atraktívne pozície v regióne si udržali Poľsko, Rakúsko a Rumunsko, ktoré boli v roku 2024 z hľadiska objemu transakcií v oblasti fúzií a akvizícií na čele regiónu CEE, pričom tento trend sa za posledné tri roky nezmenil.
  • Sektorové zameranie sa sústredilo na inovatívne technológie a robustné priemyselné aktíva, ktoré boli v roku 2024 najväčším lákadlom pre prichádzajúcich investorov. Najväčší počet transakcií vygeneroval technologický sektor, ktorý prispel celkovým počtom 216 transakcií (čo predstavuje 17 % všetkých aktivít), z ktorých takmer dve tretiny (133) viedli záujemcovia z krajín mimo regiónu. Po technologickom sektore bol ďalším najväčším M&A kontribútorom priemyselný sektor s celkovým počtom 82 transakcií, ktoré uskutočnili kupujúci z krajín mimo strednej a východnej Európy.
  • Násobky pri transakciách patria medzi najnižšie v poslednom období. Podľa údajov Mergermarket bol v rokoch 2023/24 mediánový násobok EV/EBITDA pri transakciách v regióne strednej a východnej Európy (naprieč všetkými sektormi) 6,7x. V porovnaní so zvyškom Európy, kde bol tento násobok 9,4x, sa rozdiel medzi týmito násobkami počas posledných troch rokov zmenšil.

Vyhliadky na nasledujúce mesiace

Pri pohľade do budúcnosti existuje mnoho dôvodov na optimizmus. Podmienky financovania v regióne strednej a východnej Európy sa zlepšujú, aj keď pomaly, pričom centrálne banky sa zaviazali k uvoľňovaniu menovej politiky. To by malo prispieť k zlepšeniu podmienok odchodu z trhu a k odstráneniu rozdielov v ocenení, ktoré trhy sužovali v roku 2024.

Rastie aj optimizmus, pokiaľ ide o vyhliadky na mier na Ukrajine. Túžba ukončiť vojnu je čoraz silnejšia, hoci zatiaľ nie je jasné, ako by sa to mohlo dosiahnuť a akú formu by to mohlo mať. Ukončenie nepriateľských akcií by malo mnoho pozitívnych dôsledkov, medzi nimi aj zníženie rizikových prémií. Investori nečakajú na koniec vojny: čoraz viac ich už investuje do obnovy Ukrajiny, ako uvádzame aj v správe.

Rozširovanie EÚ naberá na sile. To je dobrá správa pre Ukrajinu a krajiny západného Balkánu, ktoré ešte nie sú jej členmi. Európska komisia nedávno potvrdila svoj záväzok k rozšíreniu a označila ho za najvyššiu prioritu.

Pohľad na rast v regióne je zatiaľ čoraz optimistickejší. Očakáva sa, že väčšina krajín strednej a východnej Európy dosiahne v roku 2025 rast HDP o viac ako 2 %, čo je oveľa viac ako vedúce ekonomiky v susednej západnej Európe. Spolu s atraktívnymi cieľmi, možnosťami konsolidácie a kvalifikovanou pracovnou silou v regióne CEE to pre fúzie a akvizície v nadchádzajúcom roku predstavuje pomerne dobrú perspektívu. 

Vyplňte formulár a stiahnite si publikáciu:

* Mandatory fields. Without this information we will be unable to process your request.

Your personal data is collected by Forvis Mazars Group, the data controller, in accordance with applicable laws and regulations. Fields marked with an asterisk are required. If any required field is left blank, it will not be possible to process your request. Your personal data is collected for the purpose of processing your request.

You have a right to access, correct and erase your data, and a right to object to or limit the processing of your data. You also have a right to data portability and the right to provide guidance on what happens to your data after your death. Finally, you have the right to lodge a complaint with a supervisory authority and a right not to be the subject of a decision based exclusively on automated processing, including profiling, that produces legal effects concerning you or significantly affects you in a similar way.

Globálna správa private equity 2025

Medzinárodný trh je síce volatilný, ale vyhliadky v sektore private equity (PE) ukazujú rastúcu dôveru. V tejto publikácii odhaľujeme, prečo firmy private equity zostávajú optimistické aj v roku 2025 a aké stratégie využívajú na podporu investícií.

Prečítajte si viac

CEE deal advisory highlights 2024

Spoločnosť Forvis Mazars sa na základe Mergermarket CEE Accountant League Table 2024 zaradila medzi 4 najvýznamnejších poskytovateľov transakčných služieb v strednej a východnej Európe podľa počtu úspešných transakcií.

Prečítajte si viac

Kontaktujte nás