Global private equity report 2026: verso nuove opportunità di investimento

Outlook di mercato

 

• 22dei portafogli di private equity hanno registrato performance superiori alle previsioni
• 58delle società di private equity investono nel settore della tecnologia, dei media e delle telecomunicazioni (TMT)
• 64delle società di private equity considerano le tendenze di mercato, geopolitiche e altre tendenze esterne come la sfida principale che impatta negativamente le performance

Il mercato del private equity nel 2026 è caratterizzato da una maggiore attenzione all’execution, da condizioni finanziarie più restrittive e da un forte orientamento verso tecnologia e crescita internazionale. Le società stanno adattando le proprie strategie privilegiando l’influenza operativa e la creazione di valore, mentre si confrontano con strutture di capitale in evoluzione e con una crescente pressione sui tempi di disinvestimento. 

• L’execution rappresenta oggi il principale fattore distintivo: le società di private equity si stanno progressivamente allontanando da logiche basate su scala e volume delle operazioni, per concentrarsi su una creazione di valore più diretta e operativa. I performer più solidi privilegiano il controllo, l’influenza gestionale e leve di crescita chiaramente definite all’interno dei propri portafogli.
• La performance dei portafogli mostra segnali di stabilizzazione: nel contesto italiano, emerge un focus marcato sulla creazione di valore interna ai portafogli. Negli ultimi due anni, la maggioranza dei fondi ha combinato crescita organica e operazioni straordinarie, mentre una parte si è concentrato prevalentemente su M&A e su leve esclusivamente organiche.
• Le condizioni di finanziamento stanno influenzando la strutturazione e l’uscita delle operazioni: mercati del credito più restrittivi incidono sulle strutture di capitale, sulle strategie di build-up e sul timing delle exit. Ciò rende sempre più centrale un’allocazione disciplinata del capitale e il ricorso a soluzioni di finanziamento innovative.
• Gli investimenti cross-border continuano a rappresentare un motore di crescita: le operazioni internazionali restano un driver strategico, con le società che ampliano il proprio raggio d’azione oltre i mercati domestici per cogliere opportunità più attrattive, diversificare il rischio e rafforzare i rendimenti.
• La tecnologia è ormai al centro della creazione di valore: gli investimenti guidati dalla tecnologia hanno assunto un ruolo prioritario a livello globale. Con il settore TMT che si conferma il più attrattivo, le competenze digitali, l’intelligenza artificiale e i modelli operativi tech-enabled stanno diventando strumenti essenziali per sostenere la performance dei portafogli.

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