Étude | Comment les investisseurs en capital-investissement agissent-ils sur la performance de leur portefeuille ?

Nous avons interrogé un panel de PE paneuropéens, d'actionnaires actifs / passifs et minoritaires / majoritaires et en moyenne ~25 % d'entre eux ne sont pas satisfaits de la performance de leurs investissements :

• Les raisons de l'insatisfaction sont liées à la stratégie, aux équipes de gestion et aux opérations ;
• Le contrôle du capital et l'implication dans les opérations font la différence.
• La satisfaction est plus élevée de 10% pour les PE majoritaires et actifs par rapport aux actionnaires minoritaires.

Une majorité de PE considère la supervision des opérations comme un levier majeur d'amélioration de la performance de l'investissement

3 types de PE sont définis en fonction de leur implication dans les opérations :

• PE Traditionnel
• Plus impliqué mais avec l'appui d'une aide extérieure
• Les mains dans le cambouis

De nouveaux sujets d'investigation apparaissent sur le devant de la scène :

• Pour 53% de nos répondants, l'ESG est soit incluse dans le DD package, soit intégrée dans leur ADN, par le biais de leurs règles internes ;
• 14 % ont mentionné les risques liés à la cybersécurité, mais ce sujet devrait devenir une priorité, car il est déjà pris en compte dans les travaux d'audit réglementaire.

Avec plus de sujets à traiter et la conscience que l'implication dans la gestion de leurs investissements est importante, les investisseurs en capital n'ont plus que deux choix pour améliorer leurs performances :

• Développer des équipes internes avec des spécialistes tels que des partenaires opérationnels, des gestionnaires ESG ou des cadres plus impliqués ;
• Ou faire appel à des conseillers externes spécialisés pour s'acquitter de cette tâche.

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