Etude | Communication financière et stratégie des FIA immobiliers « grand public » (SCPI, OPCI et SC) 7e édition 2024
Janvier 2025 | Depuis deux ans, les gestionnaires de FIA immobiliers sont confrontés à des défis croissants : une forte augmentation des taux d'intérêts depuis 2022, une diminution des volumes de collecte pour les FIA immobiliers « grand public », une baisse des valorisations des immeubles, notamment pour les bureaux en zones périphériques, une pression sur la liquidité de certains fonds, et l'atteinte des objectifs ESG.
Forvis Mazars en collaboration avec l’ASPIM a mené une étude comparative sur les indicateurs clés liés à la performance, aux risques et aux stratégies suivies par les FIA immobiliers « grand public » (SCPI, OPCI et SC)
Forvis Mazars en collaboration avec l’ASPIM a mené une étude comparative sur les indicateurs clés liés à la performance, aux risques et aux stratégies suivies par les FIA immobiliers « grand public » (SCPI, OPCI et SC)
Contexte 2024
Le principal objectif de cette septième édition de notre étude annuelle menée en collaboration avec l’ASPIM est d’identifier et de comparer les bonnes pratiques en matière de communication financière des FIA immobiliers « grand public » :
- Sociétés civiles de placement immobilier (« SCPI ») ;
- Organismes de placement collectif en immobilier
(« OPCI ») ; - Sociétés civiles à capital variables distribuées en unités de compte d’assurance-vie et à vocation immobilière (« SC »).
Les principaux thèmes analysés sont les suivants :
- Indicateurs de mesure des risques : risque de défaut des locataires, valorisation, endettement, liquidité ;
- Performance financière et extra-financière ;
- Stratégie d’investissement notamment sur un plan ESG ;
- Stratégie de financement et de distribution ;
- Niveau de décote / surcote appliqué sur le prix des parts des SCPI de rendement à capital variable ;
- Niveau de liquidité des parts des SCPI de rendement
Le benchmark qualitatif sur les modalités de communication financière des SGP de FIA immobiliers « grand public » a été réalisé essentiellement à partir :
- des rapports annuels et publications périodiques publiés en 2024 par les SCPI et les OPCI ;
- des derniers reportings périodiques des SC publiés par leur société de gestion au cours du second semestre 2024, peu de rapports de gestion et/ou rapports annuels de SC sont publiés sur les sites internet publics, ces documents ont donc souvent été exclus de notre analyse.
Le périmètre d’analyse concerne :
- Un panel de 62 SCPI de rendement gérées par 29 SGP différentes sur les 45 sociétés de gestion existantes au 31 décembre 2023 ;
- Tous les OPCI existants en 2024 (24 véhicules) ;
- 34 SC sur les 45 recensées au 31 décembre 2024 gérées par 19 SGP différentes.
Pour télécharger l'étude, remplissez le formulaire ci-dessous :
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