Article | Finance Quantitative - Consultation sur des amendements à Prudent Valuation

Pour rappel, la Prudent Valuation s’inscrit dans le cadre du renforcement des exigences en fonds propres appliquées aux institutions bancaires, en apportant plus de conservatisme à la juste valeur des instruments qu’elles détiennent par le biais du calcul d’une valorisation prudente. La Prudent Valuation s’applique à tous les instruments financiers, actifs et passifs, évalués à la juste valeur.

Cette consultation propose également aux institutions concernées de réaliser une étude d’impact quantitative (QIS) dont les réponses des institutions bancaires étaient attendues pour le 16 avril 2024. La date de publication du texte définitif n’a pas encore été communiquée.

Les principaux changements

À la suite de la publication du RTS sur la Prudent Valuation en 2016, l’EBA a relevé des problèmes d’implémentation rencontrés par les institutions bancaires ainsi que des divergences dans les méthodes de calcul des AVAs. Face à ce constat, les amendements proposés ont pour objectif de :

1. Renforcer les exigences : renforcer et préciser les règles de calcul relatives à la Prudent Valuation pour atteindre un niveau de conservatisme satisfaisant et mettre en place un suivi régulier de l’évolution des AVAs.
2. Harmoniser les approches : introduire des modifications dans les méthodes de calcul des AVAs dans un souci d’harmonisation des approches pour plus de convergence entre les institutions.
3. Intégrer de nouveaux risques : Définir les conditions et circonstances extraordinaires pour lesquelles le calcul des AVAs sort du cadre de la réglementation préalablement définie.

Dans ce contexte, l’EBA a proposé les principales mesures suivantes synthétisées dans le tableau ci-dessous :

Nous présentons dans l’étude ci-dessous une revue plus détaillée et exhaustive des modifications évoquées dans la consultation et de leurs impacts.

Les impacts et enjeux

Les amendements proposés par l’EBA sont susceptibles d’impacter significativement les institutions concernées, selon leur exposition aux modifications apportées au RTS. Les impacts suivant sont ainsi attendus :

• Une augmentation du nombre d’institutions concernées par l’approche principale dite « core » à la suite de l’inclusion des dérivés back-to-back et des opérations de financement sur titres (SFT) dans le calcul du seuil.
• Une augmentation des AVAs due au renforcement des règles de calcul et de l’extension du périmètre d’application de l’approche fall-back.
• Une augmentation des coûts opérationnels due à des fréquences de calcul plus exigeantes, des méthodes d’implémentation plus complexes ou des travaux d’inspection et de documentation plus importants.

Ces éléments constituent des incitations significatives pour les institutions bancaires à s’engager dans une démarche d’amélioration des méthodologies et outils existants et d’anticipation des coûts éventuels afin de respecter les nouvelles exigences réglementaires.

Bien que le calendrier du texte définitif ne soit pas encore connu, les impacts attendus sont importants et il est donc primordial pour les institutions bancaires de mobiliser leurs ressources et lancer des plans d’actions qui s’articulent autour des priorités identifiées lors de la réponse à la consultation.

Nos services

Pour répondre à ces enjeux, notre équipe d’analystes quantitatifs est capable de vous accompagner sur les différentes problématiques soulevées dans cet article. En effet, notre équipe possède une solide expertise technique et de nombreuses références en lien avec l’implémentation et la revue du dispositif de Prudent Valuation au sein des établissements financiers.

Pour en savoir plus, téléchargez notre Article en cliquant sur le lien ci-dessous : 

Contributeur : 

Loubna CHERFI - ACTUARIAT - POLE INGENIERIE FINANCIERE